Probabilmente uno dei paesi medievali meglio conservati della zona, Panicale è situato sulle colline vicine al lago, con una splendida vista sul nostro comprensorio, che ha dato il soprannome al paese: Terrazza del Trasimeno. La forma elittica della cittadina fortezza e le sue stradine curvelinee creano ancora oggi un flair medievale. Quest'impressione viene rafforzata dalla quiete e dalla natura rurale circonstante, che sembra d'altri tempi.

Panicale è di origine etrusca e fu sottomessa da Perugia, con la quale entrò a far parte dello Stato della Chiesa, quando Perugia stessa perse la sua autonomia. Personaggi come il condottiero Giacomo Panieri, detto Boldrino da Panicale e lo scrittore Cesare Caporali, autore di poesie eroicomiche del 1500, sono nati qui. Il celebre pittore Tommaso di Cristoforo Fini, meglio conosciuto come Masolino da Panicale, ha lasciato alla sua città una bella "Annunciazione", che si trova nella chiesa di San Michele Arcangelo. La chiesa di San Sebastiano conserva invece un affresco del Perugino: "Il Martirio di San Sebastiano". Appena fuori le mura si trova la chiesa della Madonna della Sbarra del 1625, chiamata così perchè lì era posta una sbarra del controllo daziario.

Nel territorio del comune di Panicale vi sono altri luoghi di sicuro interesse turistico: il Castello ed il Santuario di Mongiovino, il Santuario delle Grondici ed il piccolo fortilizio medievale di Colle San Paolo.

Altri centri da visitare: Tavernelle con il suo complesso di piscine; Missiano antico borgo nato intorno ad un convento.